Portafogli in certificati Bonus Cap

Trattassi di un report in cui vengono presentati 3 portafogli in certificati Bonus Cap, con tre profili di rischio/rendimento differenti. Ogni portafoglio ha ad oggetto certificati con sottostanti appartenenti ai panieri del FTSE Mib, dello stoxx50, titoli del mercato USA e certificati su indici.I certificati selezionati e fatti entrare in portafoglio tengono conto congiuntamente delle seguenti variabili: scadenza, distanza dalla barriera, rendimento annualizzato del certificato e Premio del certificato.
Periodicamente i portafogli subiscono dei ribilanciamenti seguendo i seguenti criteri:
• Rottura della barriera: in caso di evento barriera, il certificato viene fatto immediatamente uscire dal portafoglio.
• Parametri rischio/rendimento non sono più presenti (rendimento troppo basso o premio troppo alto rispetto al fair-value ) ovvero prezzo del sottostante troppo vicino o troppo distante dalla barriera. Verranno tollerate oscillazioni del mark to market del prezzo del sottostante nell’ordine del 10%.
I portafogli hanno le seguenti caratteristiche:
• Portafoglio Low Risk: Distanza dalla barriera superiore al 40% (con banda di oscillazione post selezione di +/-10%), Rendimento annualizzato superiore al 4%, Premio del certificato non superiore al 3%.
• Portafoglio Medium Risk: Distanza dalla barriera superiore al 25% (con banda di oscillazione post selezione di +/-10%), Rendimento annualizzato superiore all’ 8%, Premio del certificato non superiore al 3%.
• Portafoglio High Risk: Distanza dalla barriera superiore al 15% (con banda di oscillazione post selezione di +/-10%), Rendimento annualizzato superiore al 12%, Premio del certificato non superiore al 3%.
Scopo del servizio e’ quello di offrire dei portafogli gia’ “confezionati”, facilmente replicabili con delle logiche di entrata e di uscita delle posizioni stabilite ex-ante. L’idea che ne sta alla base e’ quello di offrire un paniere di bonus cap da “sottoscrivere in blocco” alla stessa stregua con cui si compra un basket sottostante ad un ETF.
Il report viene emesso con cadenza settimanale.