Descrizione
Qualche giorno fa abbiamo parlato del basis trade. Abbiamo evidenziato come il mercato obbligazionario USA sia diviso in due. Da una parte ci sono i fondi long che continuano a comprare futures sui treasuries e dall’altra ci sono i fondi hedge che continuano a shortare tali futures. E la forbice del positioning continua ad allargarsi, ad allargarsi talmente tanto che la FED ha preferito approfondire la tematica con un’analisi ad hoc, diretta a comprendere i possibili rischi sistemici legati a questo eccessivo posizionamento dei fondi hedge. Per continuare a leggere compra il report.
