Google e le sfide attuali e future
Alphabet, la società madre di Google, sta affrontando due grandi sfide: la pressione normativa da parte del governo degli Stati Uniti e la crescente concorrenza di nuovi motori di ricerca basati sull’intelligenza artificiale. Nonostante ciò, Alphabet sembra pronta ad affrontare entrambe le sfide e continuare a prosperare, con un potenziale rialzo significativo del suo valore azionario.
Sfide Attuali
- Pressione Antitrust:
- Il governo degli Stati Uniti ha proposto misure per ridurre il monopolio di Google nella ricerca online, tra cui la vendita del browser Chrome e l’accesso gratuito al motore di ricerca per altre aziende.
- Alphabet sta combattendo queste azioni legali, ma eventuali cambiamenti significativi sono previsti solo a partire dal 2027.
- Concorrenza AI:
- Nuovi strumenti di ricerca basati su AI, come ChatGPT e Perplexity, rappresentano una minaccia per il modello tradizionale di ricerca e il relativo business pubblicitario.
- Nonostante ciò, la crescita della pubblicità nella ricerca AI assistita continua ad essere sostenuta, con un aumento previsto del 6% nel 2025.
Punti di Forza di Alphabet
- Dominio del Mercato:
- Google rimane leader indiscusso nella ricerca online e nella pubblicità digitale, generando oltre 250 miliardi di dollari l’anno.
- YouTube è la piattaforma di contenuti più popolare al mondo, con oltre un miliardo di ore visualizzate quotidianamente.
- Innovazione nell’AI:
- Alphabet sta integrando funzionalità AI nella ricerca e investendo pesantemente nel settore (59 miliardi di dollari previsti nel 2025).
- Progetti come Waymo (auto a guida autonoma) e Google Brain dimostrano la diversificazione dell’azienda.
- Valutazione Interessante:
- Il titolo Alphabet è sottovalutato rispetto al mercato, scambiando a un rapporto prezzo/utili di 19,4, inferiore alla media dell’S&P 500 (22x).
- Gli analisti ritengono che il valore delle singole unità di Alphabet (es. cloud, YouTube, Waymo) sia superiore alla capitalizzazione attuale della società.
Prospettive Future
- Crescita dell’AI:
- Le nuove funzionalità AI nella ricerca stanno migliorando il coinvolgimento degli utenti e aumentando le opportunità di monetizzazione.
- Si prevede una crescita annuale media del 10% per Alphabet fino al 2027, supportata da abbonamenti premium e strumenti personalizzati per aziende.
- Valutazione del Titolo:
- Secondo gli analisti, il valore del titolo Alphabet potrebbe raggiungere i 260 dollari (+55% rispetto ai livelli attuali) considerando il valore complessivo delle sue divisioni.
- Anche un ritorno al suo storico premio rispetto al mercato implicherebbe un prezzo di circa 234 dollari per azione (+40%).